DWS (Xtrackers) hat die Echtzeit-iNAVs (Indicative Net Asset Values) von Tradeweb Markets Inc. für das gesamte Spektrum der an europäischen Märkten notierten ETFs eingeführt.
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Artikel wurde von der Redaktion von ETFWorld.ch verfasst
Jamie Hartley, Global Head of Capital Markets bei Xtrackers
Die Integration umfasst das gesamte europäische Angebot von Xtrackers und führt dazu, dass der iNAV-Dienst von Tradeweb nun mehr als 50 % der Vermögenswerte der in Europa notierten ETFs abdeckt
Die gestern veröffentlichte Ankündigung positioniert den iNAV-Dienst von Tradeweb als unabhängige Referenz für die Intraday-Bewertung von mehr als der Hälfte des Gesamtvermögens der europäischen ETFs.
Was ändert sich für den Markt
Die iNAV von Tradeweb liefern eine Echtzeit-Schätzung des Wertes eines ETF, die auf den Kursen der zugrunde liegenden Wertpapiere basiert. Die Berechnung erfolgt während der Handelszeiten mit Aktualisierungen alle 15 Sekunden anhand einer Bottom-up-Methode, die den Wert jeder Komponente des Korbs, ihr relatives Gewicht im Fonds sowie zusätzliche Komponenten wie Barmittel und Abgrenzungsposten ermittelt. Für die Fixed-Income-Segmente wendet der Dienst eine Wasserfall-Methode an, die den Live-Preisbeiträgen der Tradeweb-Plattform Vorrang einräumt, einschließlich des Ai-Price-Tools für die algorithmische Preisbildung; wo kein Echtzeitpreis verfügbar ist, wird auf Interpolation oder, als letztes Mittel, auf den Schlusskurs zurückgegriffen.
Die Einführung durch Xtrackers erfolgt vor dem Hintergrund eines expandierenden Marktes. Laut ETFGI erreichte das ETF-Vermögen in Europa Ende 2025 einen Rekordwert von 3,22 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 41,8 % seit Jahresbeginn entspricht, angetrieben von Rekord-Nettozuflüssen in Höhe von 396,84 Milliarden US-Dollar. Xtrackers by DWS belegt mit einem Vermögen von 336,21 Milliarden US-Dollar und einem Marktanteil von 10,4 % den dritten Platz unter den europäischen Anbietern, hinter iShares (1,30 Billionen, 40,4 %) und Amundi (401,74 Milliarden, 12,5 %). Weltweit verwaltet Xtrackers rund 286 Milliarden Euro in über 270 OGAW-ETFs (Stand: 31. Dezember 2025).
Der iNAV-Dienst von Tradeweb ist besonders relevant für Portfolio-Trading-Ströme (PT), wo die Auf- und Abschläge von ETFs nützliche Hinweise auf die Stimmung an den zugrunde liegenden Kreditmärkten und die Positionierung der Händler liefern. Die Korrelation zwischen iNAV und den Ausführungsergebnissen des PT macht sie zu einem Maßstab für die erwartete Ausführungsqualität.
Jamie Hartley, Global Head of Capital Markets bei Xtrackers, erklärte: „Investoren einen klaren und zuverlässigen Überblick über den Wert im Laufe des Handelstages zu bieten, ist ein Schlüsselelement zur Unterstützung einer effizienten Ausführung. Die unabhängigen Echtzeit-iNAVs von Tradeweb tragen dazu bei, diese Transparenz zu gewährleisten, indem sie zeitnahe und zuverlässige Preisinformationen liefern.“
Enrico Bruni, Co-Head of Global Markets bei Tradeweb, kommentierte: „Wir beobachten eine starke Dynamik seitens der ETF-Emittenten, die Transparenz und Datenqualität ihrer Produkte zu verbessern. Die Einführung der iNAVs durch Xtrackers unterstreicht die wachsende Bedeutung von sofortigen und unabhängigen Bewertungen für einen effizienteren Handel mit ETFs und für die Stärkung des Vertrauens in den Markt insgesamt.“
Quelle : ETFWorld
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