LGT : USA und Iran einigen sich auf ein Friedensabkommen

Das Abkommen soll am Freitag in der Schweiz unterzeichnet werden. US-Präsident Donald Trump sagte, die Strasse von Hormus und die US-Seeblockade würden mit der Unterzeichnung wieder geöffnet. Die Ölpreise fielen nach der Ankündigung deutlich. Brent-Rohöl notierte bei rund USD 83.77 und West Texas Intermediate (WTI) bei USD 80.89 pro Barrel, da Händlerinnen und Händler die Rückkehr unterbrochener Lieferströme einpreisten. Der Schritt würde einen Seeweg wieder öffnen, über den vor dem Einbruch des Verkehrs Anfang März infolge des Konflikts rund 20% des weltweiten Ölangebots transportiert worden waren. Der Goldpreis notierte bei rund USD 4310 je Unze und stieg deutlich, da der US-Dollar nachgab; der Dollar-Index fiel um 0.3%. Die Renditen von US-Staatsanleihen sanken über die gesamte Kurve hinweg, wobei die Rendite zweijähriger Anleihen bei rund 4% und jene zehnjähriger Anleihen bei knapp 4.4% lag. Bitcoin notierte höher bei rund USD 65’800.

Neben den geopolitischen Entwicklungen im Nahen Osten dominiert in dieser Woche die Geldpolitik die Agenda, da die US-Notenbank Federal Reserve (Fed), die Bank of Japan (BoJ), die Schweizerische Nationalbank (SNB) und die Bank of England (BoE) ihre Zinsentscheide bekannt geben. Der Fed-Entscheid am Mittwoch, der von Wirtschaftsprojektionen begleitet wird, ist das wichtigste Ereignis, während die BoJ am Dienstag entscheidet und die SNB sowie die BoE am Donnerstag folgen. Die Inflation bleibt im Fokus, mit den Verbraucherpreisindizes (VPI) aus dem Vereinigten Königreich und der Eurozone am Mittwoch, gefolgt von den nationalen Inflationsdaten aus Japan und den deutschen Erzeugerpreisdaten am Freitag. Zu den Wachstums- und Aktivitätsindikatoren zählen die chinesische Industrieproduktion und Arbeitslosendaten am Dienstag, die US-Einzelhandelsumsätze am Mittwoch sowie die britischen Arbeitsmarktzahlen am Donnerstag. Die Märkte in den USA und China bleiben am Freitag wegen der Feiertage Juneteenth und Drachenbootfest geschlossen.

Asiatische Technologiewerte steigen nach Friedensnachricht

Asiatische Technologiewerte legten am Montag zu, nachdem die Nachricht über ein Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran die Risikobereitschaft gestärkt und die Hoffnung geweckt hatte, dass der Konflikt im Nahen Osten bald enden könnte. Japans Nikkei 225 stieg um 4.9%, wobei SoftBank um mehr als 10% zulegte, während Tokyo Electron mehr als 7% gewann. Koreas Kospi notierte 4.7% höher, wobei Samsung um mehr als 4% zulegte. Australiens S&P/ASX 200 stieg um 1.2%, während der Hang Seng Index in Hongkong 0.4% höher lag und der CSI 300 auf dem chinesischen Festland um 1.8% zulegte.

US-Aktien steigen nach SpaceX-Börsengang

US-Aktien legten am Freitag zu, da ein rekordverdächtiger Börsengang des Raumfahrt-, Satelliten- und KI-Unternehmens SpaceX sowie Anzeichen einer Entspannung im Nahen Osten die Stimmung stützten. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0.7% auf 51’202.26 Punkte, nachdem der S&P 500 um 0.5% auf 7431.46 und der Nasdaq 100 um 0.6% auf 29’635.95 zugelegt hatten, unterstützt von starken Halbleiterwerten. SpaceX nahm durch den Verkauf von rund 555.6 Mio. Aktien USD 75 Mrd. ein, womit das von Elon Musk geführte Unternehmen zum Ausgabepreis mit USD 1.77 Bio. bewertet wurde. Die Aktie beendete ihren ersten Handelstag 19.2% höher bei USD 160.95.

Deutsche Inflation schwächt sich im Mai ab

Die deutsche Inflation verlangsamte sich im Mai auf 2.6%, nach 2.9% im April und 2.7% im März, während die Verbraucherpreise gegenüber dem Vormonat um 0.2% sanken, wie am Freitag veröffentlichte Daten zeigten. Die Energiepreise stiegen im Jahresvergleich um 6.6%, getrieben durch den mit dem Iran-Konflikt verbundenen Druck am Ölmarkt. Der Anstieg fiel jedoch geringer aus als im April, nachdem zu Monatsbeginn eine vorübergehende Senkung der Benzin- und Dieselsteuern in Kraft getreten war. Die Lebensmittelpreise erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr lediglich um 0.4%, während die Dienstleistungsinflation mit 3.1% stärker blieb. Die Kerninflation ohne Lebensmittel und Energie lag bei 2.5% und damit leicht unter der Gesamtinflationsrate. Europäische Aktien legten am Freitag kräftig zu. Der Euro Stoxx 50 sprang um 2.2% nach oben, während der deutsche DAX um 1.8% stieg. Auch der Swiss Market Index rückte vor und gewann am Freitag 1.3%.

Britisches BIP schrumpft im April

Das britische Bruttoinlandsprodukt sank im April um 0.1%, nachdem es im März um 0.3% und im Februar um 0.4% gewachsen war, wie am Freitag veröffentlichte Daten zeigten. Der Rückgang wurde durch ein Minus von 0.2% bei der Dienstleistungsproduktion verursacht, während das Baugewerbe um 0.1% zulegte und die Produktion unverändert blieb. Unternehmen aus mehreren Sektoren verwiesen auf schwächere Umsätze im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt, wobei höhere Energie- und Treibstoffkosten die Aktivität belasteten, insbesondere im Transportwesen, im verarbeitenden Gewerbe, im Grosshandel und im Reiseverkehr. Die Zahlen verstärken die Sorgen über eine Stagflation im Vereinigten Königreich, während der IWF nun erwartet, dass die Wirtschaft 2026 um 0.8% wächst, nach einer früheren Prognose von 1.3%.

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