Amundi ETF-Flussanalyse: Europäische und globale Aktien machten 70 % der gesamten Aktienflüsse aus.
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Analyse der ETF-Mittelzuflüsse Daten zum 31. Mai 2025
Dominik Blunschi Senior Sales Manager ETF, Indexing & Smart Beta at Amundi
- Europäische und globale Aktien machten 70 % der gesamten Aktienflüsse aus
- Investment-Grade-Unternehmensanleihen sind wieder im Aufwind
- Der Industriesektor verzeichnete eine gute Performance, insbesondere dank der Verteidigungsausgaben in Europa
Überblick
Im Mai flossen 120,8 Milliarden Euro in den globalen ETF-Markt, davon 70,2 Milliarden Euro in Aktien und 40 Milliarden Euro in festverzinsliche Wertpapiere.
US-Anleger verteilten ihre Allokation relativ ausgewogen auf Aktien und festverzinsliche Wertpapiere und investierten 43,5 bzw. 35 Milliarden Euro in diese beiden Anlageklassen. Im Gegensatz dazu bevorzugten Anleger in Europa, dem Nahen Osten und Afrika Aktien und investierten 21,9 Milliarden Euro in diese Anlageklasse, gegenüber 3,7 Milliarden Euro in festverzinsliche Wertpapiere.
Large-Blend-Strategien – globale Aktienindizes – waren mit einem Zufluss von 14,3 Milliarden Euro im Mai am beliebtesten. Die Investitionen in US-Large-Cap-Strategien beliefen sich auf 5,9 Milliarden Euro, was den Rückgang der Bewertungen in den USA widerspiegelt. Auch Ultra-Short-Anleihestrategien waren mit einem Zufluss von 10,6 Milliarden Euro sehr beliebt.
In Europa domizilierte UCITS-ETFs verzeichneten im Monatsverlauf Zuflüsse in Höhe von 27 Milliarden Euro, davon wurden 18,7 Milliarden Euro in Aktien und 8,3 Milliarden Euro in festverzinsliche Wertpapiere investiert.
Aktien: Europa und die Welt an der Spitze
Im Mai beschleunigten sich die Zuflüsse in UCITS-ETFs mit Sitz in Europa gegenüber April und beliefen sich auf 18,7 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 4 Milliarden Euro gegenüber dem Vormonat entspricht.
Die Präferenz für europäische Aktien hielt auch im Mai an, mit einem Zufluss von 4,8 Milliarden Euro im Monatsverlauf. ETFs, die All-Country-Indizes nachbilden, waren mit Zuflüssen von 4,5 Milliarden Euro die zweitbeliebteste Kategorie, gefolgt von globalen Aktienstrategien für Industrieländer mit einem Zufluss von 4,3 Milliarden Euro.
Es ist ungewöhnlich, dass Anleger All-Country-Indizes gegenüber Indizes für globale Industrieländer bevorzugen, aber dies deutet darauf hin, dass Anleger eine stärkere Diversifizierung anstreben und weniger Bedenken gegenüber Schwellenländern haben.
US-Aktien beendeten ihre Abflüsse mit Zuflüssen von 2,3 Milliarden Euro, was offenbar auf ein erneutes Interesse nach der Erholung der Märkte nach dem Liberation Day zurückzuführen ist. Die Anleger investierten außerdem 1,9 Milliarden Euro in Schwellenländer, was darauf hindeutet, dass sie nach den Ankündigungen zum Liberation Day weitere Chancen suchen.
Auch UCITS-ETFs aus dem Industriesektor verzeichneten mit Zuflüssen von 1,2 Milliarden Euro im Mai gute Ergebnisse. Dieses Interesse wurde vor allem durch die Ausgabenpläne Europas im Verteidigungsbereich angeheizt. Auch wenn Anleger sich dafür entscheiden können, ausschließlich im Verteidigungssektor zu investieren, haben sie die Möglichkeit, diesen Trend auch über den Industriesektor und Segmente im Zusammenhang mit Infrastrukturausgaben und dem Wiederaufbau der Ukraine zu nutzen.
Auch der Technologiesektor sammelte dank niedrigerer Bewertungen, die ihn wieder attraktiv machten, 500 Millionen Euro ein. Im Bereich der Smart-Beta-Strategien investierten Anleger 900 Millionen Euro in Income-Strategien, während sie 1 Milliarde Euro aus gleichgewichteten Strategien abzogen.
Die ESG-Aktien-UCITS-ETFs erholten sich und verzeichneten im Mai Zuflüsse von 1,9 Milliarden Euro, was jedoch nur 10 % der gesamten Aktienallokationen ausmachte. ESG-Aktienindizes aus Schwellenländern verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 1 Milliarde Euro, während 800 Millionen Euro in Indizes aus Industrieländern und 700 Millionen Euro in All-Country-Indizes investiert wurden. Aus US-Strategien flossen 400 Millionen Euro ab, was die derzeitige Rotation aus dieser Region widerspiegelt.
Festverzinsliche Wertpapiere: Staatsanleihen behaupten sich
UCITS-Festverzinsliche ETFs verzeichneten im Monatsverlauf Zuflüsse in Höhe von 8,3 Milliarden Euro und vervierfachten damit die Zuflüsse des Vormonats. Staatsanleihen blieben die gefragteste Strategie mit Zuflüssen von 3,9 Milliarden Euro, während Investment-Grade-Unternehmensanleihen 2,4 Milliarden Euro anzogen und damit die Abflüsse des Vormonats umkehrten.
Im Bereich der Staatsanleihen waren Multi-Währungsstrategien mit einem Zufluss von 2,4 Milliarden Euro am beliebtesten. Euro-Anleihen verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 900 Millionen Euro, während US-Dollar-Anleihen 500 Millionen Euro anzogen. Dies spiegelt die allgemeine Tendenz der Anleger wider, Europa gegenüber den USA zu bevorzugen.
Der in den letzten Monaten zu beobachtende Gegensatz zwischen kurz- und langfristigem Anleihen schwächte sich im Mai ab, wobei Anleger 2,8 Milliarden Euro in Strategien mit allen Laufzeiten investierten, davon 2,4 Milliarden Euro in Multi-Währungsindizes mit allen Laufzeiten.
Bei den auf Euro lautenden Anleihen investierten die Anleger 500 Millionen Euro in langfristige Anleihen und 300 Millionen Euro in kurzfristige Anleihen. Dies steht im Gegensatz zum globalen Trend, wo die Anleger sehr kurzfristige Anleihen bevorzugten. Die Anleger haben 700 Millionen Euro aus langfristigen US-Anleihen abgezogen, was dem Abwanderungstrend aus dieser Region entspricht.
Bei Unternehmensanleihen bevorzugten Anleger auf Euro lautende Schuldtitel, investierten 3 Milliarden Euro in diese Anlageklasse und zogen 700 Millionen Euro aus Multi-Währungsstrategien ab. Dies spiegelt das Vertrauen der Anleger in die Solidität des europäischen Unternehmenssektors wider.
ESG-Indizes für festverzinsliche Wertpapiere verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 2,4 Milliarden Euro, davon 1,5 Milliarden Euro in Investment-Grade-Unternehmensanleihen und 700 Millionen Euro in Hochzinsanleihen. Dies entspricht fast 30 % der gesamten Allokationen in festverzinslichen Wertpapieren.
Rohstoffe
Im Mai blieben die Zuflüsse in ETCs auf Gold unverändert.
Quelle: ETFWorld.ch
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