BlackRock lanciert einen aktiv verwalteten ETF für Schwellenländeranleihen

BlackRock gibt die Auflegung des iShares $ EM Bond Active UCITS ETF (ISOV) bekannt, eines aktiv verwalteten ETFs, der Zugang zu auf US-Dollar lautenden Staats- und quasi-staatlichen Anleihen aus Schwellenländern (EMD) bietet. Der Fonds wurde entwickelt, um über verschiedene Marktzyklen hinweg konstante und widerstandsfähige Renditen zu erzielen, indem er eine aktive Titelauswahl mit der täglichen Liquidität und Transparenz der ETF-Struktur kombiniert.

Anleihen aus Schwellenländern stellen eines der umfangreichsten und diversifiziertesten Segmente des festverzinslichen Marktes dar, mit einem Universum von rund 4.000 Milliarden US-Dollar, das über 70 Länder und Hunderte von Emittenten umfasst1. Der EMD-Sektor weist solide Fundamentaldaten auf, mit Renditen auf dem höchsten Stand seit Jahrzehnten und US-Zinsen nahe ihrem Höchststand, was auch durch die Abwertung des Dollars gestützt wird, die die Finanzierungsbedingungen für viele Emittenten aus Schwellenländern verbessert.

Gleichzeitig bleibt es ein komplexes Segment, das im Vergleich zu vielen Anleiheklassen der Industrieländer weniger liquide ist, was den Wert des aktiven Managements in Bezug auf Titelauswahl, Risikomanagement und Ertragsgenerierung unterstreicht.

ISOV basiert auf der bewährten Plattform für Schwellenländeranleihen von BlackRock und ist darauf ausgelegt, dank diversifizierter Renditequellen in verschiedenen Marktumfeldern Alpha zu generieren. Das Portfolio kombiniert eine Bottom-up-Titelauswahl, Relative-Value-Positionierung und makroökonomische Analysen im Rahmen eines soliden Portfoliokonstruktionsprozesses, der darauf abzielt, die Ertragsgenerierung mit der Risikokontrolle in Einklang zu bringen.

„Schwellenländeranleihen sind eine Anlageklasse, in der Beständigkeit von entscheidender Bedeutung ist“, kommentiert Michel Aubenas, Head of Emerging Market Debt bei BlackRock. „Die Renditen befinden sich auf historisch attraktiven Niveaus, doch ist es unwahrscheinlich, dass die Ergebnisse aus einem einzigen Thema oder einer einzigen Transaktion resultieren. Ein disziplinierter und aktiv verwalteter Ansatz ist unerlässlich, um die Komplexität der Anlageklasse zu meistern und langfristig Renditen zu erzielen.“

Der ISOV wird von Michel Aubenas, Ana-Sofia Monck und Kirill Veretinskii verwaltet, unterstützt vom Global Emerging Market Debt-Team von BlackRock, das ein Vermögen von über 44 Milliarden US-Dollar verwaltet. Die Strategie profitiert von der Größe von BlackRock, seiner globalen Vernetzung, seiner Präsenz auf den Schwellenländer-Anleihemärkten und seinen langjährigen Beziehungen zu den Emittenten.

„Unsere Untersuchungen zeigen, dass viele europäische Anleger weiterhin untergewichtet in Schwellenländeranleihen sind“, fügte Vasiliki Pachatouridi, Head of iShares Fixed Income Product Strategy EMEA, hinzu. „Diese Untergewichtung ist häufig auf Bedenken hinsichtlich der Komplexität und Volatilität zurückzuführen. ISOV bietet nun einen einfachen und transparenten Zugang zu dieser Anlagemöglichkeit, indem es aktives Management mit der Flexibilität, Transparenz und Liquidität der ETF-Struktur verbindet.“
Die Auflegung des ISOV erweitert das Angebot an in Europa notierten aktiven iShares-ETFs weiter, deren verwaltetes Vermögen sich auf 8,8 Milliarden US-Dollar (Stand: 1. Mai 2026) beläuft.

Der Fonds ist an der Euronext Amsterdam notiert und weist eine TER von 0,45 % auf.

iShares $ EM Bond Active UCITS ETF
Ticker: ISOV
Notierungsmarkt: Euronext Amsterdam
Referenzwährung: USD
TER: 0,45 %
Benchmark: JPM EMBI Global Diversified

1 BlackRock Global Business Intelligence, Stand: 31. Dezember 2025.
2 BlackRock Global Business Intelligence, Stand: 31. Dezember 2025.
3 BlackRock Global Business Intelligence, Stand: 1. Mai 2026