LGT : Märkte legen zu – KI-Optimismus überwiegt Nahostspannungen

Die Wall Street hatte am Dienstag bereits die Richtung vorgegeben: Der S&P 500 und der Nasdaq schlossen auf Rekordständen, da Chipwerte kräftig zulegten, während europäische Aktien angesichts von Gewinnmitnahmen und geopolitischer Vorsicht etwas an Schwung verloren. Chinesische Aktien blieben trotz eines starken Anstiegs der Industriegewinne im April zurück, was die anhaltenden Sorgen über das uneinheitliche Wachstum in der zweitgrössten Volkswirtschaft der Welt unterstreicht. Der US-Dollar notierte zur Wochenmitte etwas schwächer, während auch der Goldpreis leicht nachgab und die Renditen von US-Staatsanleihen von ihren jüngsten hohen Niveaus zurückgingen.

Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum legten am Mittwoch zu. Japans Nikkei 225 stieg um 0.6% auf einen Rekordstand, und Südkoreas Kospi sprang um 3.2% nach oben, während Anlegerinnen und Anleger erneute US-Militäraktionen im Iran gegen die Hoffnungen auf eine Einigung zwischen Washington und Teheran abwogen. Südkoreanische Aktien wurden zudem durch einen Anstieg von Samsung Electronics um 5.4% gestützt, nachdem die Beschäftigten einer vorläufigen Lohnvereinbarung zugestimmt hatten, was die Sorgen über Störungen der globalen Chipversorgung verringerte. Der südkoreanische Chiphersteller SK Hynix stieg am Mittwoch derweil um mehr als 11%, wodurch sein Marktwert auf über USD 1 Billion kletterte. Australiens S&P/ASX 200 gewann 0.5%.

Chinas Industriegewinne beschleunigen sich

Chinesische Aktien blieben zurück: Chinas CSI 300 notierte 0.7% tiefer, und der Hang Seng Index in Hongkong fiel um 1%. Am Mittwoch veröffentlichte Daten zeigten, dass Chinas Industriegewinne im April gegenüber dem Vorjahr um 24.7% stiegen. Damit beschleunigte sich das Wachstum von 15.8% im März und erreichte den stärksten Zuwachs seit November 2023. In den ersten vier Monaten des Jahres nahmen die Gewinne um 18.2% zu, nach 15.5% im ersten Quartal. Getrieben wurde dies durch ein starkes Gewinnwachstum in den Bereichen Elektronik, Bergbau und Erdölverarbeitung, da höhere Produzentenpreise und Rohölpreise vorgelagerte Industrien stützten. Die Verbesserung fiel jedoch uneinheitlich aus: Die Gewinne der Automobilbranche sanken von Januar bis April um 16.8%, und die Gewinne der Möbelhersteller brachen um 54.4% ein. Dies unterstreicht die anhaltende Schwäche der Konsumnachfrage und des Immobiliensektors.

S&P 500 und Nasdaq erreichen Rekordstände

US-Aktien schlossen am Dienstag uneinheitlich. Der S&P 500 stieg um 0.6% auf 7519.12 Punkte, und der Nasdaq 100 legte um 1.8% auf einen Rekordwert von 30’001.32 zu, während der Dow Jones Industrial Average um 0.2% auf 50’461.68 fiel. Die Stimmung wurde durch die anhaltende Begeisterung für künstliche Intelligenz und Hoffnungen auf Fortschritte bei Gesprächen im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt gestützt, auch wenn neue Angriffe im Iran und im Libanon den Ausblick eintrübten. Chiphersteller führten die Gewinne an, wobei das Speicherchip-Unternehmen Micron um fast 20% zulegte und eine Marktkapitalisierung von mehr als USD 1 Billion erreichte. Aktien von Raumfahrtunternehmen stiegen ebenfalls, gestützt durch Optimismus im Zusammenhang mit dem geplanten Börsengang von SpaceX.

US-Verbrauchervertrauen sinkt im Mai

Das US-Verbrauchervertrauen fiel laut am Dienstag veröffentlichten Daten im Mai von nach oben revidierten 93.8 im April auf 93.1, da höhere Preise im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt die Stimmung belasteten. Der Present Situation Index sank von 124.4 auf 121.2, während der Expectations Index von 73.4 auf 74.4 stieg, jedoch unter der Schwelle blieb, die häufig mit Rezessionsrisiken in Verbindung gebracht wird. Verbraucherinnen und Verbraucher beurteilten die aktuelle Geschäfts- und Arbeitsmarktlage weniger positiv, während die Inflationserwartungen erhöht blieben und mehr Haushalte angaben, ihre Ausgaben zu kürzen oder Käufe aufzuschieben. Der Bericht zeigte zudem eine wachsende Sorge über eine mögliche US-Rezession in den nächsten 12 Monaten, auch wenn sich die Reiseabsichten und die Nachfrage nach einigen nicht lebensnotwendigen Dienstleistungen leicht verbesserten.

Aktien der Eurozone verlieren an Schwung

Aktien der Eurozone fielen am Dienstag. Der Euro Stoxx 50 gab nach den jüngsten Gewinnen um 1.2% nach, da US-Militärschläge gegen den Iran Anlegerinnen und Anleger vorsichtiger werden liessen und Gewinnmitnahmen auslösten. Der Rückgang folgte auf den Optimismus vom Montag, dass die USA und der Iran eine Rahmenvereinbarung erzielen könnten, auch wenn der Index über der Marke von 6000 Punkten blieb. Ausserhalb der Eurozone bauten die Märkte in London und Zürich die am Feiertag vom Montag verpassten Gewinne aus; der Schweizer SMI legte leicht um 0.2% zu.

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