Am 4. Dezember 2023 führte SIX eine neuartige Dienstleistungserweiterung für ihr Angebot an börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Funds, ETF) ein, die Quote-on-Demand Europe (QOD Europe) genannt wird.
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Christian Reuss, Leiter SIX Swiss Exchange
Zusätzlich zu den über 1.700 handelbaren Produkten, die an der SIX Swiss Exchange notiert sind, können Kunden nun über ETF QOD Europe auch ETFs handeln, die an anderen Primärbörsen wie der London Stock Exchange, der Deutschen Börse, der Euronext, der Nasdaq OMX und der Wiener Börse und weiteren notiert sind.
Dieser innovative Handelsservice bietet einen effizienten Straight-Through-Processing-Prozess unter Verwendung des interoperablen Modells der zentralen Gegenpartei (CCP) mit Abwicklung über inländische Zentralverwahrer (CSDs). Ergänzend zum etablierten multilateralen offenen Auftragsbuch reicht die Palette der handelbaren ETFs bis zu fast 6.000 Produkten, die an SIX Swiss Exchange gehandelt werden können.
Seit über zwei Jahrzehnten steht SIX Swiss Exchange an der Spitze der ETF-Branche und bietet kontinuierlich innovative und zukunftssichere Dienstleistungen an. Die Einführung von ETF QOD Europe unterstreicht das Engagement von SIX Swiss Exchange, ein One-Stop-Shop-Erlebnis zu bieten, das es Nutzern ermöglicht, Instrumente von verschiedenen europäischen Märkten zu handeln, insbesondere von der London Stock Exchange, Euronext Amsterdam, Euronext Brüssel, Euronext Paris, Deutsche Börse XETRA, Borsa Italiana, Wiener Börse AG oder Nasdaq Stockholm AB. Mit dieser Serviceerweiterung positioniert sich SIX als führender primärer regulierter Börsenbetreiber, der das größte ETF-Produktuniversum anbietet: ca. 6.000 ETFs und ETPs sind über die börsliche Request for Quote (RFQ)-Plattform QOD handelbar.
Höhere Liquidität, bessere Preise, mehr Listings
Handelsteilnehmer können jetzt ETF QOD Europe nutzen, um die beste Ausführung für europäische ETFs zu erzielen: Über 95 % der Abschlüsse in QOD werden zum European Best Bid Offer (EBBO) oder besser ausgeführt, was zu einer deutlich verbesserten Liquidität und höheren Ausführungsqualität führt. Über bestehende Handelsschnittstellen erhalten die Nutzer nun Zugang zu ETFs, die an den größten und wichtigsten europäischen Primärhandelsplätzen notiert sind. Das Straight-Through-Processing von SIX Swiss Exchange beschleunigt die Verarbeitung von Transaktionen durch Automatisierung, senkt die Ausführungsgebühren und Kosten und ermöglicht so einen effizienteren EU-weiten Handel mit ETFs. Für ETF-Emittenten erhöht dies die Attraktivität einer ETF-Notierung an SIX Swiss Exchange, da mit einer einzigen Notierung alle entsprechenden EU-übergreifenden Notierungen zum Handel an ETF QOD Europe zugelassen werden. Darüber hinaus stammen die hochwertigen Referenzdaten für QOD Europe von Ultumus, dem führenden Anbieter von ETF- und Indexdaten.
Enge Zusammenarbeit bei Clearing und Abwicklung
Als erste paneuropäische börsengehandelte RFQ-Plattform und dank seines offenen Zugangskonzepts ermöglicht ETF QOD Europe den Handelsteilnehmern, von einem börslichen Straight-Through-Processing zu profitieren, einschließlich des Clearings über eine zentrale Gegenpartei (CCP) bei den verschiedenen europäischen Zentralverwahrern (CSDs). Durch die Beseitigung des Kontrahentenrisikos und die Steigerung der Abwicklungseffizienz im RFQ-Handel können die Kosten optimiert werden, da die Handelsteilnehmer die Vorteile ihrer etablierten CCP nutzen können. Dies ist möglich, ohne zusätzliche Verbindungen zu Dritten herzustellen. Zu diesem Zweck arbeitet SIX Swiss Exchange mit dem internen CCP der Gruppe, SIX x-clear, sowie mit Cboe Clear Europe und LCH Ltd. zusammen. Diese drei CCPs arbeiten eng zusammen, um alle Abschlüsse in ETF QOD Europe zu clearen und die Abwicklung an den lokalen Zentralverwahrer der jeweiligen Börsennotierung des jeweiligen Handelsplatzes anzuweisen.
Christian Reuss, Leiter SIX Swiss Exchange: „SIX Swiss Exchange ist seit über 20 Jahren ein Vorreiter in der ETF-Branche. Die Einführung von ETF QOD Europe bekräftigt unser Engagement für Innovation und bietet unseren Nutzern ein einzigartiges, marktübergreifendes Handelserlebnis. Wir glauben, dass dieser bahnbrechende Service einen neuen Standard in der europäischen ETF-Landschaft setzen wird. ETF QOD Europe erweitert nicht nur die Vielfalt der verfügbaren ETF-Produkte, sondern trägt auch dem Bedarf an einer größeren Vielfalt an Ausführungsmechanismen Rechnung, um die bestmögliche Ausführung im ETF-Handel zu gewährleisten. Der Service bietet ein hohes Maß an Liquidität, Ausführungsqualität und Preisgestaltung und ist damit sowohl für Händler als auch für Vermögensverwalter ein entscheidender Vorteil.“
Laura Bayley, Leiterin SIX x-clear: „Durch die Unterstützung des ETF QOD Europe Service ermöglichen wir unseren Mitgliedern einen nahtlosen Zugang zu verschiedenen Märkten und vereinfachte Clearing- und Abwicklungsprozesse. Die interoperable Zusammenarbeit mit unseren Partner-CCPs gewährleistet einen optimierten Abwicklungsprozess, der das Kontrahentenrisiko eliminiert und erhebliche Kostenoptimierungen ermöglicht.“
Vikesh Patel, President, Cboe Clear Europe: „Wir freuen uns, unsere Clearingdienste für den ETF QOD Europe Service,
der von der SIX Swiss Exchange angeboten wird, bereitzustellen. Dies zeigt unseren Wunsch, die Struktur des europäischen ETF-Marktes zu verbessern und innovative Dienstleistungen anzubieten, die es den Teilnehmern ermöglichen, ihre Risiken beim Handel mit dieser Anlageklasse zu steuern. Es ist auch ein Zeichen für unser unerschütterliches Engagement für offenen Zugang und Clearing-Interoperabilität, die nachweislich Vorteile in Bezug auf Innovation, Post-Trade-Effizienz und eine größere Beteiligung durch geringere Kosten mit sich bringt.“
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