Global X ETFs Europe hat den Global X Responsible Gold Miners UCITS ETF aufgelegt, einen börsengehandelten Fonds, der in börsennotierte Goldminenunternehmen investiert, die nach Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien ausgewählt werden.
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Artikel verfasst von der Redaktion von ETFWorld.ch
George Taylor, Co-Leiter und Chief Operating Officer von Global X ETFs Europe
Der neue Fonds GLDX bildet den MerQube Responsible Gold Miners Index ab, weist eine Gesamtkostenquote von 0,55 % auf und fällt in den Anwendungsbereich von Artikel 8 der SFDR.
Der Emittent gab bekannt, dass der Fonds am 15. Oktober 2026 den Handel an der Londoner Börse und auf der Xetra-Plattform der Deutschen Börse aufgenommen hat. Es wird erwartet, dass in Kürze Notierungen an der Borsa Italiana und an der SIX Swiss Exchange folgen werden. Das Produkt erweitert das Angebot an europäischen Rohstoff-ETFs von Global X und richtet sich an Anleger, die ein Engagement in Gold über aktive Bergbauunternehmen statt über das Metall selbst anstreben.
Details zum Fonds
Der ETF bildet den MerQube Responsible Gold Miners Net Total Return Index ab, dessen Bloomberg-Ticker MQTRGMNR lautet. Der Index wird von MerQube UK Limited berechnet. Der Fonds ist gemäß der EU-Verordnung über die Offenlegung von Informationen im Bereich der nachhaltigen Finanzen als „Artikel 8“ klassifiziert.
Laut den Fondsunterlagen von Global X lauten die wichtigsten Daten wie folgt:
Global X Responsible Gold Miners UCITS ETF
ISIN : IE000O8MVTJ6
Sedol : BV6G3Q5
Handelswährung : GBP
Laufende Kosten : 0,55 %
Referenzindex : MerQube Responsible Gold Miners Net Total Return Index
Global X Responsible Gold Miners UCITS ETF
ISIN : IE000O8MVTJ6
Sedol : BV6G3P4
Handelswährung : USD
Laufende Kosten : 0,55 %
Referenzindex : MerQube Responsible Gold Miners Net Total Return Index
Indexmethodik und Nachhaltigkeitskriterien
Der Index kombiniert ein auf dem Umsatz basierendes Zulassungskriterium mit verschiedenen Nachhaltigkeitsfiltern. Um in den Index aufgenommen zu werden, muss ein Unternehmen mehr als 50 % seines Umsatzes aus dem Goldabbau erzielen. Bestehende Indexkomponenten können im Index verbleiben, solange ihr Umsatz aus dem Goldabbau über 40 % liegt. Ebenfalls zulässig sind bestimmte Goldbergbauunternehmen mit Zielen, die von der Initiative „Science Based Targets“ validiert wurden.
Global X gibt an, dass der Index Auswahlkriterien in Bezug auf folgende Aspekte anwendet:
– Kohlenstoffintensität;
– Wasserverbrauch;
– Abfallerzeugung;
– Übereinstimmung mit dem Ziel für nachhaltige Entwicklung Nr. 15 der Vereinten Nationen (Leben an Land);
– Einhaltung des Global Compact der Vereinten Nationen und der OECD-Leitlinien;
– Exposition gegenüber umstrittenen Waffen, Sanktionen und Kraftwerkskohle.
Der Emittent verweist zudem auf die Übereinstimmung mit Referenzrahmen wie den Grundsätzen für einen verantwortungsvollen Goldabbau des World Gold Council.
Nach Abschluss des Auswahlverfahrens passt der Index die Gewichtung der Komponenten anhand von Kriterien für einen verantwortungsvollen Abbau an. Laut der dem Fonds gewidmeten Seite werden die Unternehmen systematisch entsprechend ihrer Übereinstimmung mit den Zielen für nachhaltige Entwicklung neu gewichtet. Die Gewichte werden je nach den in der Methodik verwendeten Nachhaltigkeitsindikatoren erhöht oder verringert.
Anfängliche Positionen
Das zum Zeitpunkt der Auflegung auf der Website von Global X veröffentlichte Portfolio wurde von in Kanada notierten Produzenten dominiert. Die zehn wichtigsten Positionen, einschließlich der Liquidität, waren:
Unternehmen – Land – Gewichtung
Liquidität (USD) – 6,57 %
Agnico Eagle Mines Kanada 5,31 %
Alamos Gold Kanada 5,07 %
Pan American Silver Kanada 4,95 %
AngloGold Ashanti Vereinigtes Königreich 4,83 %
Gold Fields Südafrika 4,74 %
IAMGOLD Kanada 4,55 %
Endeavour Mining Vereinigtes Königreich 4,21 %
Eldorado Gold Kanada 4,17 %
Perseus Mining Australien 3,31 %
Quelle: Global X ETFs Europe, Bestände gemäß Veröffentlichung auf der Fondseite am 15. Oktober 2026. Die Bestände können sich ändern.
Anleger werden darauf hingewiesen, dass der Ticker „GLDX“ in Kanada auch von einem anderen Produkt verwendet wird, nämlich dem in Toronto notierten ETF „Global X Gold Producers Index“, der einen anderen Index nachbildet. Der hier behandelte OGAW-Fonds ist durch den ISIN-Code IE000O8MVTJ6 gekennzeichnet.
Hintergrund des Goldmarktes: Zentralbanken und Margen der Bergbauunternehmen
In seiner Ankündigung zur Auflegung hob Global X die Rolle von Gold als Wertreserve und Instrument zur Portfoliodiversifizierung hervor, gestützt durch die Nachfrage seitens Anlegern, Verbrauchern und Zentralbanken. Der Emittent verweist zur Untermauerung dieser Sichtweise auf eine Studie des World Gold Council.
Die am 16. Juni 2026 veröffentlichte Umfrage des World Gold Council zu den Goldreserven der Zentralbanken im Jahr 2026 umfasste 76 Antworten von Zentralbanken – die höchste Zahl seit Beginn der Umfrage. Aus der Umfrage ging Folgendes hervor:
– 89 % der Befragten gehen davon aus, dass die Goldreserven der Zentralbanken weltweit in den nächsten 12 Monaten steigen werden;
– ein Rekordanteil von 45 % rechnet mit einem Anstieg der Goldreserven ihrer eigenen Institution;
– 74 % erwarten, dass der Anteil des US-Dollars an den globalen Reserven innerhalb von fünf Jahren moderat oder deutlich sinken wird.
Global X geht davon aus, dass die anhaltende Nachfrage seitens der Zentralbanken den Goldpreis langfristig stützen wird.
Förderkosten, Margen und Anlageargumente
Global X stellt Goldunternehmen als Alternative für den Zugang zum Goldmarkt vor. Anleger in diese Unternehmen sind in Vermögenswerte investiert, deren Gewinne und Cashflows sowohl vom Goldpreis als auch von den Produktionskosten abhängen. Die Differenz zwischen beiden bestimmt die Margen, während auch die operative Effizienz und die Kapitalallokation die Unternehmensleistung beeinflussen.
Aktuelle Daten des World Gold Council und von Metals Focus, auf die sich der Emittent beruft, zeigen, wie sich dieses Verhältnis entwickelt hat. Im ersten Quartal 2026:
– stiegen die weltweiten durchschnittlichen „All-in Sustaining“-Kosten (AISC) im Quartalsvergleich um 5 % und im Jahresvergleich um 16 % auf 1.785 US-Dollar pro Unze, was den 28. Anstieg in Folge im Jahresvergleich darstellt;
– der durchschnittliche Goldpreis stieg im Quartalsvergleich um 17 % und im Jahresvergleich um 70 %, nachdem die Spotpreise im Januar kurzzeitig 5.595 US-Dollar pro Unze erreicht hatten;
Die durchschnittlichen AISC-Margen stiegen gegenüber dem Vorquartal um 25 % und gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 134 % und erreichten den Rekordwert von 3.076 US-Dollar pro Unze.
Der World Gold Council führte einen Teil des Kostenanstiegs auf höhere Lizenzgebühren sowie auf Unterbrechungen bei der Energieversorgung und in der Lieferkette im Zusammenhang mit dem Konflikt im Nahen Osten zurück.
George Taylor, Co-Leiter und Chief Operating Officer von Global X ETFs Europe, erklärte, dass verantwortungsvoller Abbau eine immer wichtigere Rolle in den Argumenten für Investitionen in Goldunternehmen einnimmt. Er argumentierte, dass ein solides Umweltmanagement, hohe Arbeitssicherheitsstandards, eine solide Unternehmensführung und gute Beziehungen zur lokalen Gemeinschaft den Unternehmen helfen können, Risiken zu bewältigen und ihre betriebliche Widerstandsfähigkeit zu verbessern. Diese Faktoren, fügte er hinzu, gewännen neben traditionellen Kennzahlen wie Margen und Cashflows zunehmend an Bedeutung.
Zack Bezuidenhoudt, Vertriebsleiter für die Regionen EMEA und APAC bei MerQube, erklärte, der Indexanbieter sei stolz darauf, gemeinsam mit Global X Indizes zu entwickeln, die einen skalierbaren und liquiden Zugang zu verantwortungsvollem Goldabbau bieten. Er erläuterte, dass die Technologie und die Partnerschaften von MerQube fortschrittliche Daten, Screening- und Gewichtsverteilungsmethoden nutzen, um Emittenten zu identifizieren, die höhere Nachhaltigkeitsstandards erfüllen. Er fügte hinzu, dass die Zusammenarbeit dazu beiträgt, einer breiten Palette von Anlegern den Zugang zu verantwortungsvolleren Branchenpraktiken zu eröffnen.
Die europäische Rohstoff-Produktpalette von Global X
Der GLDX-Fonds ergänzt weitere UCITS-ETFs aus dem Bergbausektor in der europäischen Produktpalette von Global X, darunter den Global X Silver Miners UCITS ETF und den Global X Copper Miners UCITS ETF, die beide an der Xetra notiert sind. Der neue Fonds bereichert die Bergbau-Produktpalette von Global X um ESG-Screening und eine auf Nachhaltigkeit basierende Neugewichtung.
Fazit
Der UCITS-ETF „Global X Responsible Gold Miners“ bietet ein Engagement in börsennotierten Goldproduzenten, die anhand von Umsatzschwellen, Umweltkriterien und normbasierten Ausschlusskriterien ausgewählt werden, wobei die Gewichtung der Bestandteile entsprechend den Nachhaltigkeitsindikatoren angepasst wird. Der Fonds ist in London in US-Dollar notiert, weist eine TER von 0,55 % auf und ist für ISA- und SIPP-Konten zugelassen. In Kürze sind weitere Notierungen in Mailand und Zürich geplant.
Quelle: ETFWorld.ch
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